Вопрос: Должник признан банкротом, и требования кредитора включены в реестр требований кредиторов должника в составе требований третьей очереди, обеспеченных залогом имущества должника. До реализации предмета залога в конкурсную массу должника поступили денежные средства. Имеет ли залоговый кредитор право претендовать на их распределение в свою пользу наравне с прочими кредиторами третьей очереди, учитывая, что предмет залога оценен существенно меньше суммы требований, обеспеченных залогом имущества должника?
Ответ: До реализации предмета залога кредитор, требования которого полностью обеспечены залогом, не имеет права на получение денежных средств, поступивших в конкурсную массу должника из источников, не связанных с предметом залога, даже в случае существенного превышения размера требования залогового кредитора над оценочной стоимостью предмета залога.
В случае наличия обоснованных сомнений в том, что требования залогового кредитора будут удовлетворены в полном объеме в результате реализации предмета залога, исходя из принципов разумности и добросовестности деятельности арбитражного управляющего денежные средства, поступившие в конкурсную массу до завершения реализации предмета залога и подлежащие распределению среди кредиторов третьей очереди, должны быть зарезервированы арбитражным управляющим.
По окончании реализации предмета залога такие денежные средства должны быть распределены между всеми кредиторами, имеющими право на удовлетворение своих требований, включая залогового кредитора, если требования последнего остались неудовлетворенными в полном объеме после реализации предмета залога.
Обоснование: Пункт 1 Постановления Пленума ВАС РФ от 23.07.2009 N 58 «О некоторых вопросах, связанных с удовлетворением требований залогодержателя при банкротстве залогодателя» разъясняет, что, устанавливая требования залогового кредитора, суд учитывает, что в соответствии со ст. 337, п. 1 ст. 339 Гражданского кодекса РФ обязательство должника признается обеспеченным залогом в целом независимо от оценки предмета залога (за исключением случая, когда обязательство обеспечивалось залогом не в полном объеме, а только в части).
Таким образом, ни при установлении требований, ни в дальнейшем оценка предмета залога не может повлиять на размер обеспеченных залогом требований, включенных в реестр требований кредиторов должника, — такие требования учитываются в реестре как обеспеченные залогом в полном объеме, даже если стоимость предмета залога заведомо ниже суммы задолженности.
Согласно п. 4 ст. 138 Федерального закона от 26.10.2002 N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (далее — Закон N 127-ФЗ) продажа предмета залога осуществляется в порядке, установленном п. п. 4, 5, 8 — 19 ст. 110 и п. 3 ст. 111 Закона N 127-ФЗ, и с учетом положений настоящей статьи. При этом начальная продажная цена предмета залога определяется конкурсным кредитором, требования которого обеспечены залогом реализуемого имущества, либо судом — при наличии разногласий между залоговым кредитором и арбитражным управляющим. При этом фактическая цена реализации имущества может быть как выше, так и ниже (при реализации путем публичного предложения) начальной продажной цены.
Невозможность спрогнозировать фактическую цену реализации предмета залога не позволяет с достаточной степенью достоверности определить, будут ли требования залогодержателя удовлетворены в полном объеме.
В ходе процесса реализации предмета залога либо до его начала конкурсная масса может пополняться за счет реализации прочего имущества должника, взыскания дебиторской задолженности, доходов от использования имущества должника и т.д. В силу прямого указания закона (ст. 138 Закона N 127-ФЗ) требования кредитора, обеспеченные залогом, должны погашаться в особом порядке и исключительно за счет стоимости предмета залога.
Таким образом, действующее законодательство о банкротстве не наделяет залогового кредитора правом претендовать на распределение денежных средств, вырученных не в связи с реализацией предмета залога.
Напротив, п. 5 ст. 18.1 Закона N 127-ФЗ установлено, что в составе требований кредиторов третьей очереди удовлетворяются требования конкурсного кредитора по обязательствам, которые были обеспечены залогом имущества должника, не удовлетворенные за счет стоимости предмета залога. То есть принять участие в распределении денежных средств по правилам п. 3 ст. 142 Закона N 127-ФЗ залоговый кредитор может только после реализации предмета залога и удовлетворения своих требований из его стоимости.
Поскольку сумму оставшихся неудовлетворенными требований залогового кредитора заранее определить невозможно, конкурсный управляющий, действуя добросовестно и разумно, как это предписывает ему п. 4 ст. 20.3 Закона N 127-ФЗ, может зарезервировать имеющиеся в конкурсной массе денежные средства до завершения реализации предмета залога по аналогии с ситуацией наличия рассматриваемых в арбитражном суде (суде) на момент начала расчетов с кредиторами соответствующей очереди разногласий между конкурсным управляющим и кредитором по заявленному требованию (п. 6 ст. 142 Закона N 127-ФЗ). Именно по такому пути решения рассматриваемой проблемы предлагает пойти конкурсному управляющему Верховный Суд РФ в Определении от 11.07.2019 N 310-ЭС18-17700(2) по делу N А62-6145/2015.
Таким образом, кредитор, требования которого обеспечены залогом, вправе рассчитывать на распределение денежных средств, поступивших из источников, не связанных с предметом залога, в пределах оставшихся неудовлетворенными после завершения реализации предмета залога требований.
А.В. Ленева
Консультационно-аналитический центр
по бухгалтерскому учету
и налогообложению
03.09.2019
